**重磅新规！李强签署国务院令，事关资本市场**

近日，国务院总理李强签署了一项重要的国务院令，公布了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》（以下简称《规定》），这一规定将于2025年2月15日起正式施行。这一新规的出台，无疑将对资本市场产生深远影响，不仅规范了中介机构的执业行为，还提高了上市公司的质量，进一步保护了投资者的合法权益，为资本市场的健康稳定发展提供了有力保障。

《规定》共19条，内容涵盖了中介机构的执业规范、收费原则以及监管措施等多个方面。其中，最为引人关注的是对中介机构执业行为的明确规范。规定要求，证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构在为公司公开发行股票提供服务时，必须遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，不得配合公司实施财务造假、欺诈发行、违规信息披露等违法违规行为，制作、出具的文件也不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。这一规定的出台，无疑是对中介机构“看门人”角色的进一步强化，有利于提升资本市场的透明度和公正性。

在收费原则方面，《规定》也作出了明确规定。中介机构应当遵循市场化原则，根据工作量、所需资源投入等因素合理确定收费标准，并与发行人在合同中约定收费安排。特别值得注意的是，证券公司保荐业务、会计师事务所审计业务不得以股票公开发行上市结果作为收费条件，这一规定有助于遏制中介机构与发行人之间的不当利益捆绑，避免中介机构因追求利益而损害其客观公正性。

同时，《规定》还明确了监管措施，要求证券监督管理、财政、司法行政等部门加强信息沟通和协调配合，依法对中介机构执业行为加强监管。必要时，可以采取联合现场检查等措施，依法查处违法违规行为。对违反规定的中介机构及其从业人员，可以采取警告、罚款、暂停从事相关业务等行政处罚，对违反规定的发行人及其控股股东、实际控制人也可以采取相应的行政处罚。这一规定无疑加大了对中介机构违法违规行为的惩处力度，有助于形成公平、规范的市场秩序。

《规定》的出台，是党中央、国务院高度重视资本市场健康发展的具体体现。中央金融工作会议强调，要着力规范市场秩序，培育独立、客观、公正、规范的中介机构。提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求，关系广大投资者的切身利益。然而，在过去的一段时间里，部分中介机构在为公司公开发行股票提供服务的过程中，存在收费与公司股票发行上市结果挂钩，诱发财务造假等问题。这些问题的存在，不仅损害了投资者的合法权益，也影响了资本市场的健康发展。因此，《规定》的出台，对于进一步规范中介机构的行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展具有重要意义。

《规定》的实施，将有助于遏制中介机构的不当收费行为。在过去，一些中介机构为了获取更多的利益，往往将收费与股票公开发行上市结果挂钩，这不仅导致了不正当竞争，也诱发了财务造假等违法违规行为。而《规定》明确要求中介机构遵循市场化原则合理确定收费标准，并禁止将收费与上市结果挂钩，这有助于形成公平、透明的市场环境，遏制中介机构的不当收费行为。

同时，《规定》的实施还将有助于增强中介机构的独立性。独立性是中介机构客观公正执业的基础。然而，在过去的一段时间里，一些中介机构因为与发行人存在不当利益捆绑，而丧失了独立性，导致其在执业过程中无法保持客观公正。而《规定》明确要求中介机构遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，并禁止中介机构通过获取上市奖励费等方式谋取不正当利益，这有助于增强中介机构的独立性，提高其执业质量。

此外，《规定》的实施还将有助于推动投行充分发挥“看门人”作用。投行作为资本市场的重要中介机构，在推动公司上市和融资的过程中发挥了重要作用。然而，在过去的一段时间里，一些投行因为追求利益而忽视了其“看门人”的职责，导致了一些违法违规行为的发生。而《规定》明确要求投行遵循市场化原则合理收费，并禁止其与发行人存在不当利益捆绑，这有助于推动投行正确看待功能性和盈利性关系，将功能性放在首位，更好地履行其“看门人”的职责。

对于资本市场而言，《规定》的实施将有助于提高上市公司质量。上市公司是资本市场的重要组成部分，其质量直接关系到资本市场的健康发展。而中介机构作为推动公司上市和融资的重要力量，其行为对上市公司质量具有重要影响。因此，《规定》通过规范中介机构的执业行为和收费原则，有助于遏制中介机构的不当行为，提高上市公司质量，从而推动资本市场的健康发展。

《规定》的实施还将有助于保护投资者的合法权益。投资者是资本市场的重要参与者，其合法权益的保护关系到资本市场的稳定和健康发展。而中介机构作为连接发行人和投资者的桥梁，其行为对投资者的合法权益具有重要影响。因此，《规定》通过规范中介机构的执业行为和收费原则，有助于遏制中介机构对投资者的不当行为，保护投资者的合法权益，从而增强投资者对资本市场的信心。

值得一提的是，《规定》在制定过程中广泛听取了各方面的意见。起草部门通过实地走访、召开座谈会等方式，听取了证券交易所、证券公司、会计师事务所、律师事务所、上市公司、拟上市公司以及相关地方监管部门、行业协会的意见，并先后四轮书面征求中央有关单位、地方人民政府意见，同时还向社会公开征求意见。在此基础上，对各方提出的意见建议逐条认真研究，充分吸收采纳合理意见，反复修改完善形成草案，按照立法程序提请国务院常务会议审议后公布施行。这一制定过程充分体现了科学立法、民主立法、依法立法的原则，也保证了《规定》的合法性和有效性。

展望未来，随着《规定》的正式施行，中介机构的行为将得到进一步规范，资本市场的秩序将得到进一步维护。这将为上市公司的健康发展提供有力保障，为投资者的合法权益提供有效保护，为资本市场的健康稳定发展提供坚实基础。同时，我们也期待中介机构能够积极响应《规定》的要求，加强自身建设，提高执业质量，为资本市场的繁荣发展贡献自己的力量。

1.李强签署重磅国务院令，新规力促资本市场健康发展介绍

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